广西科技大学
本科毕业论文说明书
课题名称 大通证券互联网金融发展探讨
院 别 财政经济学院 专 业 金融学 班 级 金融102 学 号 201001801069 姓 名 苏洋今山 指导教师 熊冬洋
二○一四 年 五 月
广西科技大学本科毕业论文 大通证券互联网金融发展探讨
摘要
互联网与金融业相互渗透浩然成为了发展的必然趋势，互联网金融在金融业发展过程中占据着越来越重要的地位，券商作为金融行业的重要组成，也必将受到互联网的影响。
本文分为三个部分：发展互联网金融的重要性、发展面临的问题、针对问题给出的建议。第一章通过互联网为金融业带来的巨大技术变革、互联网对金融的影响、互联网金融对券商的影响说明券商发展互联网金融的必要性。第二章通过对互联网金融的特点、传统金融的弊端分析券商发展互联网金融面临的问题。第三章针对所发现的问题进行逐一分析并给出建议。
关键字：券商、互联网金融、长尾用户、新增长点
广西科技大学本科毕业论文 大通证券互联网金融发展探讨
ABSTRACT
The Internet and the financial industry mutual penetration Hao Ran has become the inevitable trend of development, the Internet finance plays a more and more important role in the process of development of the financial industry, securities companies as an important component of the financial sector, will also be affected by the impact of the internet. This paper is divided into three parts: face the importance, development of Internet financial development problem, to solve the problem of the advice given. The first chapter through the Internet for the financial industry bring enormous technological changes, the Internet influence to finance, financial firms to illustrate the influence of the Internet securities development of Internet financial necessity. The second chapter through analyzing the characteristics, the Internet Financial weaknesses of traditional financial analysis brokerage development of Internet financial problems. The third chapter according to the problems found by analysis and recommendations.
KEY WORDS:Internet firms, financial, long tailed user, new growth point
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目录
引言 ........................................................................................................................................... 1 一、互联网金融概述 ............................................................................................................... 2 （一）互联网金融的特征 ................................................................................................... 2 （二）互联网金融与传统金融的对比 ............................................................................... 2 （三）互联网金融对传统金融的冲击 ............................................................................... 3 （四）大通证券参与互联网金融的必要性 ....................................................................... 3 1、互联网金融是新的业绩增长点 ................................................................................. 3 2、券商难以脱离互联网金融发展 ................................................................................. 4 3、大通证券发展互联网金融的优势 ............................................................................. 5 二、大通证券互联网金融发展中面临的问题 ....................................................................... 6 （一）互联网金融难以有效服务大客户 ........................................................................... 6 （二）马太效应困境 ........................................................................................................... 6 （三）券商的路径依赖不易改变 ....................................................................................... 7 （四）风险管理困难 ........................................................................................................... 8 （五）人才紧缺团队建设困难 ........................................................................................... 8 三、大通证券发展互联网金融的建议 ................................................................................. 10 （一）脱离拜托惯性思维、关注长尾客户 ..................................................................... 10 （二） 注重产品创新 ....................................................................................................... 10 （三）多形式运营 ............................................................................................................. 12 （四）提高全面风险管理水平 ......................................................................................... 12 （五）外聘与自建团队结合 ............................................................................................. 13 1、外聘与自建团队结合 ............................................................................................... 13 2、组织架构的改善 ....................................................................................................... 14 3、加强知识管理 ........................................................................................................... 15 结 语 ..................................................................................................................................... 17 致 谢 ................................................................................................................................. 18 参考文献 ................................................................................................................................. 19
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引言
工业革命彻底的改变了人们的物质生活，而互联网作为新技术在近十几年内爆炸式的增长，已经深刻的影响着人们的日常生活甚至思维方式，将互联网金融誉为新工业革命并不过分。互联网在带来了生活的便利，同时给各行各业带来了变革，金融业也不得不逐渐与互联网结合，诞生出金融的新领域：互联网金融。互联网金融带来的新技术，打破了传统金融的平衡，传统的营销方式、盈利模式、组织架构似乎都需要随着时代做出调整，券商如何在这场变革中寻找出路、如何在区别于传统金融的互联网金融环境中生存，值得我们去探索。
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一、互联网金融概述
（一）互联网金融的特征
互联网金融是目前金融业探索的主要方向，互联网金融涵盖所有具有互联网模式与金融模式的企业，互联网企业对金融业的探索与金融业对互联网行业的探索逐渐形成了“金融+互联网渠道”的发展路径，使互联网金融具备了互联网即时性、海量性、互动性、多媒体性、个性化、高效性等特点。
互联网金融是金融与互联网的融合，是运用互联网的理念与技术实践金融服务达到金融目的的创新金融模式。在互联网金融的环境下，互联网金融的企业与客户之间能够通过网络平台的自行完成咨询的需求与供给的匹配，减少了传统人力成本、交易成本、垄断利润。一方面，金融企业能够减免设立营业网点所带来的资本投入和周转成本；互联网金融业务能够交由服务器处理，保证操作的程序标准化，避免了客户排队等候，处理业务的速度加快，零碎小用户的体验更佳。客户可以突破时间与空间的束缚，金融的潜在客户能够通过互联网发觉所需的金融资讯，金融服务更直观便捷，覆盖客户面更广泛，对潜在客户的挖掘更深刻。此外，微小企业个人逐渐成为互联网金融的客户主体，弥补了众多传统金融业中客户服务的盲区。
（二）互联网金融与传统金融的对比
传统金融模式已经有了很长的发展历程，形成了成熟稳定的市场，互联网金融能够从传统金融的大环境中快速发展，一定具有传统金融所不具备的优点。
互联网金融与传统金融相比更降低了成本、提升了效率，这已经是得到了金融界认同。仅仅依赖互联网的服务器，便足以完成金融信息查询、部分金融交易，同时降低了客户与金融机构双方的交易成本。同时也简化了相关流程手续，让交易更加简单化、易操作化，金融机构可省去大笔的人力成本、实体业务点的租赁等开销。
互联网金融能够比传统金融拥有更广阔的信息与数据资源，随着数据库积累与共享是数据库不断扩大，能够对有信贷需求的中小企业有更透明的了解，提供更快捷的服务并引发竞争，一定程度破坏了传统金融企业与客户企业的长期合作关系。互联网信息快速传播及检索的优势，能够降低市场信息不对称的缺点，为融资方和投资方快速匹配并完成交易，同时还加快了资金的循环利用速率。
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（三）互联网金融对传统金融的冲击
互联网金融对于传统金融的冲击大致体现在四个方面。
互联网金融的发展再次推进了金融一体化的进程，金融行业已经形成了混业经营的雏形，加剧了金融业的内部竞争，互联网新兴的金融企业几乎涵盖支付到担保所有金融服务，具备了强大的竞争力，把金融业业内竞争强度提升到空前的高度。
互联网金融企业的监管在法律法规方面暂时处于盲区，由于企业受限制小则有了更大的发挥空间。互联网金融企业的准入门槛相对较低，导致大量的企业涌入，在互联网金融中形成了利率的市场化，被严格监管的传统金融的利率在竞争中显得苍白无力。
在传统的借贷服务中，银行以金融中介的形式出现。互联网金融P2P借贷的出现，逐渐淡化了金融中介的概念，转化为客户之间通过互联网金融平台进行直接交易，一定程度上威胁着银行在整个金融业中的地位。
互联网金融依靠创新的理念与技术，瓦解了传统金融的长期格局。利率逐步市场化，逼迫金融产品逐渐分化，转变长期以来金融产品同质化导致客户很少主动选择金融产品的情况。
（四）大通证券参与互联网金融的必要性
券商的竞争异常激烈，根据证券业协会统计数据2012年在全国114家证券公司中，大通证券的经营业绩为322657万元排在第52位。大通证券无论在资金实力、行业背景、知名度等方面都难以与各知名券商相媲美，要大通证券发展壮大，需要把握互联网金融带来的机遇。互联网进入金融行业促使证券业的改变经营模式推进转型，互联网金融伴随着风险和机遇的浪涛冲击着证券业守旧的堤坝。
1、互联网金融是新的业绩增长点
互联网金融对于券商来说是一片蓝海，具有较大的已知及未知领域有待开发。虽然传统渠道中竞争激烈固有的格局难以撼动，而互联网金融的前期的投入难以短时间获得有效回报，但也无法阻挡互联网金融成为一个长期看好的新业务增长点。
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图1.1 2006-2013年度券商三大业务占收入比重
从图表可以明显的观察到，近年作为券商主要收入的经纪业务，占证券公司收入比重一直持续下降。2014年3月7日国金证券正式推出“佣金宝”业务，交易佣金低至万分之二，再次压低了整个证券行业的佣金标准，几乎可以遇见2014年所有券商经纪业务收入将会再次降低。由于主营业务业绩的下滑，券商对于寻找新业绩增长点都有着迫切的需求。
由于互联网对金融潜在客户开发的便捷性，使互联网金融能够挖掘出传统金融长期忽视的客户群体；互联网金融也提供了足够的业务可塑性，在金融业创新贫乏的同质化市场，互联网金融提供了足够的吸引力，形成更具潜力的新市场；如今互联网金融已经在银行、保险、基金等行业取得进展，尤其在微小贷款、基金销售等方面收获颇丰使券商有理由相信，互联网金融将是挖掘新业绩增长最具潜力的市场，成为新的业绩增长点。
2、券商难以脱离互联网金融发展
券商对于互联网金融的发展，实际上是券商集体在技术上的创新与改进。因为互联网金融为每一位券商都能带来信息传播与市场拓展的便利条件，券商发展互联网金融早已不是某个券商独立的创新思维，已经发展成为整个行业共同探索的目标之一。
券商对于互联网金融的同时发展，将导致互联网金融技术在券商中广泛普及，使整个证券行业的互联网金融技术快速发展。随着技术的进步与成熟，互联网金融将成为券商客户标准服务的内容，同时也提高了证券行业的技术门槛。缺
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乏互联网金融技术的券商会由于互联网金融服务的缺失，而逐渐被市场抛弃。虽然互联网金融难以取代传统金融的作用，但传统金融已经难以脱离互联网独自前行。互联网与金融已经形成了一种互相依存的关系，金融依靠互联网获得更便利快捷的信息交换和更广阔的市场，互联网则依赖金融推进互联网在安全、云等技术领域的进展。在这样的背景之下，发展互联网金融成为了券商必须注重的方面。
3、大通证券发展互联网金融的优势
大型企业往往由于组织架构、层层审批等因素，在新业务的开发与转型时常显得较为迟钝，大通证券想要进入快速发展的通道进入知名券商的行列，需要勇敢面对挑战，抓住互联网金融所带来的机遇。
大通证券属于中小型券商，营业网点少，人员机动性强、管理灵活等特点，作为一个中小形券商，先天性占据了“船小好调头”的优势。在互联网金融的机遇前比大型证券公司少了由于营业网点过多、人员过于庞大等劣势，能够运作数种方式达成经营模式的转换。如采用互联网化为主导的运作方式，削弱实体金融营业部不足的劣势，把大量使用营业厅办理的业务逐步向互联网虚拟营业网点迁移，并探索创新业务形势，逐渐缩小与强势券商的差距。互联网减少了传递信息以及客户选择的成本，迫使券商差异化的速度加快，在证券产品与服务高相似度的当下，互联网与金融的融合带来的新业绩增长点与多样化产品为中小型券商崛起提供了前提条件。券商于2000年就完成了网上交易，经过多年以来的技术、设备积累，已具备了大数据技术、云技术的应用基础，券商特质就占据融合互联网金融的先天优势。券商发展互联网金融较银行、小额信贷企业、保险都有着更多的优势。
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二、大通证券互联网金融发展中面临的问题
（一）互联网金融如何有效服务大客户
传统金融长期发展导致了一个现象：20%的大客户贡献了企业80%的利润。这个现象在大通证券这类中小型券商上更为明显，由于企业影响力较低，少有小客户主动到前台开户，业绩主要源于业务员主动的招揽的大客户，使大通证券营业收入更为依赖大客户。较小客户而言，大通证券对于大客户的服务模式具有一定的特殊性，与大客户关系最紧密的往往是客户经理，服务的独立性、紧密性很强，要求券商最大限度的亲近大客户，掌握客情需求，为此很多销售模式应运而生，诸如俱乐部营销、顾问式销售、定制营销等等，都需要具体的客户经理具体的大量的策划完成。实体金融能提供各种独特个性化的服务，相反互联网只能提供共性化的网页、图片文字以及视频资料，最深入的客户服务也只能停留在一对一的文字咨询，客户关怀更是无从谈起，所以对于大客户的服务依赖于实体金融来完成，是互联网金融难以替代的。当大通证券投入人力物力进入互联网领域的时候，如何维持对大客户的服务质量并在互联网中挖掘新的客户群体，成为大通证券即将面临的一个难题。
（二）马太效应困境
马太效应即强者恒强的定律，实体金融中这个现象十分明显，而在互联网金融中也不例外。由于互联网中的信息传递直观，用户的选择成本几乎为零，甚至可以零成本地在多个券商服务中反复切换。互联网金融中人们往往会无条件的选择处于顶峰的门户网站、企业，而处于巅峰之下的竞争者则难以受到足够的重视，所以互联网中更容易形成寡头。相比之下，实体金融中，客户往往会由于地缘因素选择一些中小型的证券公司，所以马太效应在互联网金融中的影响比实体金融更大。
南宁市共有106个证券营业网点，其中国海证券拥有44家营业网点，占据了南宁市63%的市场份额，可以说在南宁范围内国海证券的市场地位难以撼动。国海证券等竞争力强的券商，在社会中的知名度、口碑已经有一定的规模与影响，而大通证券作为一个在南宁只有一个营业网点的中小型券商，在知名度方面难以与其匹敌。潜在客户进行互联网金融业务办理的选择时，往往将知名度不高的券商直接排除在选择区之外，使得大通证券优质的服务、优秀经济的产品无法让客户知晓，导致业绩增长困难，走向强者恒强的演绎模式，陷入马太效应困境。如何在互联网金融中尽可能减小马太效应的是大通证券能否长期良性发展的关键。
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（三）券商的路径依赖不易改变
券商长期以来投入大量资金开发经纪业务平台，依靠收取佣金赚取利润并将利润再投入到经纪业务平台建设中。经纪业务平台的稳定性与负载能力不断增强，给券商带来了长期稳定的收益，同时也逐渐使券商产生了路径依赖。券商长期采取既定的盈利模式，收到国模经济、学习效应、协调效应以及既得利益的束缚，券商在经纪业务能力上不断自我强化，产生严重的路劲依赖。路径依赖能够使企业从长期的投入中得到稳定的收益，但容易使企业对市场变化的反应变得迟钝。诺基亚是由于路径依赖导致企业破产的典型案例：诺基亚自1994年至2007年中一直是手机行业最大的品牌，长期依赖于键盘机和独有的塞班系统占据着整个市场40%的份额。诺基亚出于对于原有产品长期稳定收益的依赖，进一步扩大着经营规模投入资金在新的键盘机流水线，缺乏创新变革的能力，形成了严重的路径依赖，而忽视了安卓与触屏等新技术的发展，最终导致产品跟不上时代需求导致企业破产。可以看出路径依赖能够帮助企业稳固成长，同时也降低了企业经营的灵活性，对新技术反映迟钝。已经形成路径依赖的券商受到了来自互联网金融的巨大挑战。
经纪业务 增 强 反 馈 正反馈 投入 正 利 润 资金 投 负 反馈 入 业务开发、技术研究 经纪业务平台建设
图2.1 券商路径依赖示意图
互联网营销属于新渠道营销，前期投入大量资金于网站建设、交易安全等领域，但由于网站知名度、受信任程度、安全度等有限，短期内的销售业绩回报很难令人满意。相反成熟的实体金融是券商现阶段的核心利润来源，互联网金融的发展有赖于实体金融的协助与供养，大通证券对于互联网金融的推广，有赖于营业部及各客户经理的有效配合，这样不可避免的造成大通证券线上与线下营销的内部竞争，期待线下营销部门及人员协助线上营销开拓业务，在执行方面将会遇到许多阻碍，这样的企业内部矛盾使大通证券互联网金融产品及业务的推广再次陷入困境。
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化解互联网金融发展的内部阻力、打破券商的路径依赖，是发展互联网金融的必要条件。
（四）风险管理困难
互联网金融虽然披着互联网的外衣也难以回避金融的风险管理重要性。互联网金融的崛起对传统的金融监管目标、模式、方法、分业监管的形式形成了冲击。互联网金融的虚拟化、全球化高、技术化，跨界化导致了互联网金融在法律法规和技术规范上存在着许多盲区，使互联网金融在风险管理上更为复杂。
监管层正着力构建风险防范和处置机制，要求证券业加强对新产品、新业务、杠杆率及流动性等重点领域的风险监控、预警、检查和评估。证券业在平衡业务创新转型与风险管理，尤其是创新风险管理工具和体系、提升全面风险管理能力方面面临挑战。随着经济金融深化改革和网络科技发展，我国金融行业发展的生态环境正在发生深刻变化。这些新形势、新机遇和新挑战，都对我们证券业不遗余力地发挥优势、不失时机地加快向综合金融服务的现代投资银行转型，提出了更为迫切、更高标准的要求。
（五）人才紧缺团队建设困难
互联网是新技术的革命，券商发展互联网金融会遇到技术人才缺乏的问题。通常传统证券公司的IT团队，往往没有配备过多的技术人才，而互联网金融的快速发展，使证券公司对于网站建设、APP开发产生了巨大的人才需求量，导致人才紧缺。大通证券南宁金湖路营业部的技术部员工只有3人，主要负责网站及计算机的日常升级与维护工作。网站的开发与建设需要分析师，架构师，程序员，数据库管理员，系统运维工程师，测试人员，UI设计等，对专业性与技术性要求极高。大通证券难以从内部调取人力满足猛增的开发需求，在技术方面也缺乏能够胜任网站开发的专业人员。证券公司现有技术人员的专业性和数量都难以支持券商很好的完成互联网金融的发展。
互联网金融不仅需要技术人才，更需要决策管理人才。互联网金融是一个“跨学科”的行业，融合了金融，法律，通讯，信息和IT等诸多行业，管理决策人才要在实战和市场中进行培养，必须同时理解互联网和金融两种逻辑，既需要对互联网有全面和深度的了解，又要有金融方面的专业知识。原本依据相关的经验、学历、学术成就等可以衡量的能力指标，在新兴的互联网金融中都显得不合时宜，需要依靠对个人具体管理模式的了解进行判断是否符合大通证券的用人需求，极大的考验着大通证券对互联网金融形势的把握以及人力管理的能力。同时互联网金融处在发展阶段，尚未形成对互联网金融部门在组织架构中的清晰定位，互联网金融的进入使原本流畅运转的企业组织架构发生了微妙的变化。混乱的组织架
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构将使职权、职责、任务等缺乏着落。企业组织架构的改变，直接影响着企业生产效率、执行能力、上下级协调能力等重要指标。券商发展互联网金融面对技术人才与管理人才的双重缺失，如何选拔和管理互联网金融人才是企业需要克服的重要矛盾。
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三、大通证券发展互联网金融的建议
（一）脱离拜托惯性思维、关注长尾客户
金融业中流传这样一句话：90%的人将钱存入银行，却只有10%的人享受到了真正意义上的金融服务。大多数资金数额不大的群体，往往长期将钱存在银行中却甘愿之得到活期存款利息那点微薄的回报。大多数人由于资金小回报少而不愿意去柜台办理各种能使资金增值的业务，但究其根本原因在于业务办理的手续繁琐、办理业务等候时间较长，这正是实体金融中对小微客户服务不足的具体体现。
长尾理论认为：微小客户市场能够集聚形成与传统市场相媲美的市场价值。长尾理论的关键在于成本小，涵盖管理成本、营销成本等。长尾理论与互联网金融具有极强的相互适应性，相反实体金融受到地理位置、经营时间、人力物力成本的束缚无法实现实际意义的长尾。
由于多种因素，大型金融机构的服务必然向大客户倾斜属于精英化服务，导致小客户服务深度不足，而互联网金融的扁平化服务恰恰能够弥补传统金融难以覆盖的小微客户服务盲区。通过互联网技术实现的扁平化服务，虽然服务深度十分有限难以吸引大客户，但却足够满足众多小额用户对于金融理财的需求，足以吸引数量庞大的微小客户形成足够数量的成交额。大通证券在发展互联网金融时，应当注重由实体金融以大客户为核心的模式转为符合互联网特征的关注 “长尾客户”模式。在互联网金融中，可以同时接受大量微小客户的咨询，微小客户可以通过网站视频讲解、文字图片解说对整个产品有全面的了解，甚至完成整个理财产品购买过程，微小客户有机会享受到高于自身价值的标准服务，这样的扁平化服务服务深度不高，却覆盖所以客户群，足以吸引大量的微小客户汇聚成巨大的成交额。
注重发展与互联网相匹配的自动问答机器人降低人力成本、利用论坛、微博做宣传做低成本营销，这些在传统被视为低效率的营销方式，足以吸引大量的微小客户，达成市场目标并占据市场的一席之地。
（二）注重产品创新
大通证券作为中小型券商，市场空间受到强势券商的压缩，在马太效应加倍放大的互联网金融环境下，大通证券的产品定位达到了异常重要的地位。产品即需要符合互联网所面向的特定人群客户，需要针对客户的特征如资金能力、购买偏好等进行定制，同时需要避免与其他券商同质失去竞争力。差异化的竞争能锁定针对的客户，能稳定的占取一片市场。
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做出一个好产品容易，在对的时间做出一个对的产品才是难题，这句话在互联网金融中再贴切不过。在传统金融模式中，受到运营成本的制约，金融产品的创新能力有限，金融产品的易复制性导致了整个行业产品的严重同质化。客户在选择金融产品时，产品往往无法成为打动客户的主要因素，金融企业转而谋求依靠服务，甚至依靠固有人际关系作为赢取客户的筹码。但在互联网金融中，所面临的客户往往更看重金融服务所能带来的实际收益，而非服务质量。由于互联网技术的优势，使得金融创新的不断进步、金融成本不断降低，逐渐消除了传统金融的产品设计障碍。例如在实体金融理财产品的设计中，出于人力成本、管理成本、风险管理的考虑，理财产品往往都有一个额度不低的进入门槛，而在互联网金融中已经实现了“一元也理财”的低门槛服务，可见互联网为金融产品的创新创造了无限可能。
传统金融需要更高的人力物力成本，这些成本都终将计算在产品成本之中，对比互联网金融经营成本低廉使我们有理由相信，在互联网金融中将更有可能做出比传统金融更优秀的金融产品，并可能逐渐在传统金融产品与互联网金融产品之间拉开差距。
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图3.1 客户选择金融产品影响因素比重
并且在互联网金融中对于服务的削弱及“长尾顾客”数量众多，传统金融中以服务致胜的策略恐怕难以取得明显的成效。在一项调查中显示，互联网金融的潜在客户在安全性有保障的情况下最为注重产品本身能跟产生的利益，表现出了客户最纯碎的诉求。互联网中，客户选择成本低廉可以快速反复的选择服务商，一款优秀的产品甚至不需要过多的宣传，自然会得到客户的认可用脚投票。
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（三）多形式运营
互联网行业与传统行业的显著不同，是传统行业往往采取以收费作为服务门槛的前端收费形式，而互联网行业则必须以服务吸引顾客，再逐渐开发增值业务的末端收费策略。互联网金融中，想要成功的收费并盈利，需要经过长时间的用户积累并使用户粘性生依赖感，在建立了大量用户基础的前提下推送增值服务，才容易使客户接受，所以用户数量成为了必须率先争夺的资源。
多种形式的营销与宣传方式，能够覆盖更多的上网群体。组建网络营销部门，开通大通证券整体以及大通证券以城市为单位的微博与微信，在各营业网点粘贴二维码、微博地址等。积极更新微博，微信线上推送、大型论坛网站等，在业务未开展时，先吸引互联网中的潜在客户，为业务顺利开展产生效益奠定基础。
自建网站的不成熟，需要时间逐步完善，是一个必经的漫长过程，在券商互联网金融的起步阶段积极的多方向寻找销售渠道，是解决初期发展的路径之一。使用已有电子商务平台，如淘宝、拍拍等，开设网上商城，第三方支付渠道降低自身技术开发成本，加快上线运营速度，应当联合发展较为成熟的电商，以拓展销售渠道，适应消费者消费习惯。券商涉足互联网金融大致有有以下几种方式：网上营业厅、与第三方支付公司合作、通过收购自建第三方支付公司、与传统电商合、自建电商平台（自建商城）、开设旗舰店，业务模式差异化趋势显著。
（四）提高全面风险管理水平
互联网金融的风险较大，一旦事故发生容易产生连锁反应引发严重的后果，所以管理主要预防。互联网金融的风险管理主要从三个角度着手，技术风险管理、业务操作风险管理、法律风险管理。
传统金融风险控制难的主要原因来源于信息不对称，贷款方难以对借款方无法对贷款方有直观的了解。虽然对于大客户，可以采用实地考察资产状况、财务报表、收款凭据、甚至派遣专员跟随企业经营进度，尽管如此也难免会被借款方可以隐瞒一些难以估计的情况，如企业是否有在其他小额贷款、私人债务等问题。互联网金融中如阿里，利用淘宝的商户商品出售记录浏览记录等大数据，减小了放贷对于风险的评估时间，极大的减少成本且提高了效率。尤其对于缺乏正规会计流水的微小商户，只要借款人数据通过互联网进行搜集，甚至能够在借款人自身不了解的情况下对于借款人进行综合评价。借助互联网平台进行金融活动的比重越大，则金融就越简单易行。所以金融机构逐步建立大数据系统对于互联网金融风险管理业有着重大的异议。
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现场稽核 机构信息 内部管理 手工风险数据 稽核报告 风险评级 业务指标数据 稽核周期指引 机构风险等级 机构信息 主机及数据仓库
图3.4风险评级的流程处理
要持续完善证券公司风险管理制度，强化风险决策管理、风控制度执行，加强督促检查，以检查促整改，切实提升风险管理执行力；要针对各个职位规定准确的风险与责任，加强对于风险的问责制度，从底层加强风险控制。券商对于风险管理，可以从三个方面着手：首先是加强资产负债管理和流动性管理，防范流动性风险。建立和完善风险准备、流动性补充和风险处置“三位一体”的风险防范和处置机制。努力通过多种方式积极增加资金来源，保障业务发展的资金需要，同时优化资源配置，提升行业整体绩效。其次是重点做好经纪、投资、信用融资和投行等证券业核心业务的风控。着力开展信用风险、市场风险、投资风险和操作风险的管控。最后是加强对新业务、新产品等重点领域的风险监控、预警、检查和评估。
（五）外聘与自建团队结合
1、外聘与自建团队结合
互联网金融发展迅速，券商为了应对市场压力，应当先快速的做出新的系统或产品来弥补企业对于市场的空缺。为了解决人才问题，许多企业常常聘请临时的软件或者网站开发技术组，这样的团队方式，短时间内看，产品的推出与网站的建设成效突出，但由于是零时雇佣的团队，团队的流动性很强，无法培养对互联网金融有针对技术和知识的团队，企业或许得到了一时的突破性发展，但以长期的眼光来看，由于技术的革新与理念的变迁，终将导致发展方向不明确遗留问题难以解决等问题。零时团队失去可持续发展的动力也难以结合企业情况量身定制相应服务，自建团队容易导致产品成型缓慢、技术不成熟等问题。
我们认为大通证券采取外聘与自建团队共同协作是比较适合的策略。首先，外聘的团队拥有较高的专业水品能够满足快速做出产品或系统的需求，其次在外
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聘团队与自建团队协作的过程中，能够帮助自建团队学习成长为往后的继续研发打下基础，形成可持续创造的团队。
2、组织架构的改善
互联网金融发展迅速，需要企业能够对突发事件、政策具有快速反应能力。设立由总部直属管理的互联网金融系统，应当于独立于其他部门。另开设专职与传统职能部门协调合作，使得线上业务与线下业务相互结合。
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股东会 监事会 现场稽核 执行与风险控制委员发展战略委员会 总裁室 风险控制委员预算控制委员产权管理部 证券资产部 理财客户部 投资管理部 机构客户部 固定收益部 投资银行部 31家营业部 私人客户部 渠道管理部 运营管理部 自营业务 理财业务 机构业务 薪酬与绩效考核委员会 审计委员会 资源整合委员会 IT规划委员会 行政服务部 运营支持 清算中心 财政部 人力资源部 内部控制 稽核监察部 风险管理部 经纪业务 国际业务部 业务支持 信息技术中心 研究发展中心 市场营销部 图3.3 大通证券互联网金融组织架构图
3、加强知识管理
互联网与金融的结合，加速了互联网技术（尤其在安全技术方面）的发展，
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新技术日新月异的喷发，同时互联网金融特殊管理技巧的也逐渐被摸索出来。新技术与管理知识的涌现，加重了知识管理在企业中的地位。知识管理即在组织中设立一个知识系统，让组织中的资讯与知识通过发觉、扩散、应用、改良再不断的聚集到知识系统内，成为能够持续累积个人与企业知识的知识系统。互联网金融将在不久之后逐渐从探索阶段走向普及阶段，业务量将会快速增长，基层的业务员数量需求巨大，证券公司利用知识系统的积累，能够快速培养高素质的互联网运营员工、保证服务品质。
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结 语
互联网金融不可能取代传统金融的地位，传统金融业也难以脱离互联网金融独立发展。当互联网金融发展到一定阶段，企业缺乏互联网金融元素就难以生存，但也不能从此技术中获得收益。实际上要真正提高金融企业的竞争优势需要从差异产品、优质服务、对客户需求的快速反应以及建立良好的关系等方面去努力，互联网只是提高了相应的技术水平。与发达国家金融企业相比则我国企业在这些方面的差距比技术差距更大，故在发展互联网技术的同时也应当的建设。
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致 谢
感谢熊冬洋老师对我的指导没有老师给予我的帮助我不可能完成这篇论文，感谢他在紧张的工作生活中挤出时间对我的论文进行点评。他敬业精神专业建议，让我后知后觉感到学海无涯，谢谢老师对我无私奉献，使我受益匪浅。熊冬洋老师对待学术的严谨态度，是我们的精神领袖，给我们在写作的过程中许多激励，让我感受到知识的广阔与深厚。
在此还要向大通证券的同事表示感谢，实习工作时帮助我完成工作，每当我有对工作疑问便能细心指导我，让我逐渐能够发现工作中的问题。在论文写作期间，能够帮助我搜集写作素材、探讨问题，让我得到许多启发。
这篇论文是我对券商在发展互联网金融方向上的一次探讨，论文中的思考不够深刻，恳请老师和同学们提出宝贵意见。
学生：
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广西科技大学本科毕业论文 大通证券互联网金融发展探讨
参考文献
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